Le jour des Rois est l’une des fêtes populaires les plus solennelles en Espagne. La fête débute par la "Capilla publica" au palais. Le roi assiste à la Messe, en costume de gala, ainsi que la reine accompagnés des infants et infantes d’Espagne, de toute la cour et des grands dignitaires. Dans la partie réservée au public, l’assistance est d’autant plus nombreuse qu'on procède à l’offrande traditionnelle de trois calices renfermant de l’or, de la myrrhe, de l’encens, en symbole de l’offrande des rois mages. Les calices sont ensuite donnés aux églises les plus pauvres.

L’après-midi a lieu la véritable fête du peuple. Dans les rues encombrées de boutiques et de confiseurs, la foule compacte vient attendre le cortège des rois mages. Personne n’a honte d’apporter une échelle, de quoi hisser toute une famille et même des provisions. Madrid entier ressemble ce jour-là à un gigantesque champ de foire. A mesure qu’avancent les rois mages, suivis du chameau chargé de jouets, de longues acclamations se propagent le long des rues. Le cortège se rend alors aux asiles de San-Pernardin et de Santa-Cliristina où l’alcade lui-même distribue des jouets aux enfants.